Chez FinKey, nous référençons l’ensemble des outils de financement dédiés aux entreprises. Notre accompagnement sur-mesure permet de choisir les meilleurs consultants du marché pour vous conseiller.

Dans cet article, nous vous proposons d’identifier l’ensemble des solutions de financement du marché pour les entreprises. On dénombre 21 classes de financement disposant de critères d’éligibilité distincts et s’adressant à certains types d’entreprise. Nous vous expliquons comment fonctionne le marché du financement entreprise.

Pour comprendre le marché du financement, il est essentiel d’avoir un premier regard large sur  les 4 grandes familles du financement. Que ce soit pour les startups, les TPE, les PME, les artisans ou encore les réseaux de franchises, chaque activité dispose d’outils de financement sur-mesure. Chez Finkey, on organise le financement en 4 grands thèmes pour répartir toutes les classes d’actifs financiers :

Quels sont les financements moyen / long terme (financement MLT) ?

Ce thème regroupe l’ensemble des outils financiers permettant de financer la stratégie à moyen ou long terme de l’entreprise. Dans le secteur financier, le financement MLT est assimilé principalement à des durées de financement à horizon 3 ou 5 ans. Ils financent les actifs de l’entreprise au sens comptable, c’est-à-dire tous les investissements matériels de l’entreprise. On intègre également toute la partie financement des actifs immobiliers avec un horizon de remboursement sur 10 ou 15 ans.

Qu’est-ce que le financement court terme (financement CT) ou financement de l’exploitation ?

Dans toutes les entreprises, il existe un cycle d’exploitation lié en direct à l’activité exercée. Un modèle économique qui repose sur le consulting n’a pas le même cycle d’exploitation qu’une entreprise industrielle. Chaque cycle d’exploitation génère un besoin en fond de roulement (le fameux « BFR ») qui est composé des flux financiers liés aux stocks, aux créances clients et aux fournisseurs.

Dans certains secteurs, l’activité génère un BFR positif, c’est-à-dire qu’il nécessite un besoin de financement pour que la société fonctionne. Ce financement peut provenir de la rentabilité de l’entreprise (autofinancement) ou de financement externe à l’entreprise. Dans le second cas, des outils de financement spécifiques ont été créés par les organismes financiers pour accompagner les entreprises dans leur développement. En effet, le besoin de financement du BFR est souvent proportionnel à l’activité de l’entreprise. En d’autres termes, plus votre activité progresse, plus votre besoin de financement est important.

Contrairement aux financements MLT qui sont liés à des phases d’investissement, le financement d’entreprise à court terme est récurrent et en relation directe avec la croissance (ou la décroissance de votre activité). Il est donc particulièrement important d’utiliser des outils de financements adaptés comme des crédits de campagne, le financement des achats, le gage sur stock, ou encore l’affacturage pour ne citer que ces quelques exemples.

Comment financer l’innovation de mon entreprise ?

Pour financer les programmes innovants des entreprises, l’état a mis en place des outils de financement très spécifiques pour l’entreprise. La France a créé un modèle exclusif de financement de l’innovation d’entreprise, qui n’existe nulle part ailleurs. Le nombre d’aides et de financements publics à disposition des entreprises est extrêmement important mais, les critères d’éligibilités sont drastiques. Quelques dizaines de milliers d’entreprises en France peuvent y prétendre (sur un total de 3 millions d’entreprises).

Le financement d’entreprise innovante repose principalement sur les classes d’actifs suivantes :

• Les crédits d’impôts : l’entreprise engage des dépenses dans l’innovation dont une partie est remboursée par l’Etat sous forme de crédit d’impôt. Le montant est restitué par l’Etat si l’entreprise ne paye pas l’impôt sur les sociétés (IS) ou déduit directement de son IS. On peut citer le crédit d’impôt innovation ou encore le crédit d’impôt recherche

• Les subventions : l’entreprise prépare un programme de développement technique pour un nouveau produit. Ce programme innovant est soumis à l’organisme financier comme la BPI. Une quote part du coût total du programme peut être pris en charge par la subvention versée. Le taux de prise en charge est variable (de 20 à 60% du coût total) mais il est souvent conditionné aux montants des fonds propres de l’entreprise. Il est important que l’entreprise ait la capacité à financer le solde du programme pour que la subvention soit versée. En d’autres termes, la subvention ne peut être versée que si l’entreprise est solide financièrement. La subvention est versée en totalité en une fois ou en deux temps. La seconde partie sera versée une fois le programme finalisé et que l’ensemble des dépenses du programme soldé.

• Les avances remboursables : ce type de financement est proposé à l’entreprise sous forme d’un contrat de prêt. Il peut intégrer des différés de remboursement sur des durées de 1 à 3 ans, c’est-à-dire une période de temps durant laquelle, seuls les intérêts sont versés au prêteur. Le principe de l’avance remboursable est d’avancer une partie des fonds nécessaires au développement d’une innovation jusqu’à son lancement commercial. L’avance remboursable ne couvre jamais la totalité du plan de développement. Le plan de financement est toujours composé d’un apport financier direct de l’entreprise. Cependant, si le produit n’est pas mis sur le marché ou ne peut être commercialisé pour des raisons techniques, l’entreprise ne remboursera pas les fonds avancés par l’organisme. L’entreprise bénéficiaire perdra également le montant initial qu’elle avait apporté pour compléter le plan de financement du programme de développement.

Le financement de haut de bilan ou plus communément la levée de fonds 

La levée de fonds est aujourd’hui sur toutes lèvres. L’actualité des entreprises et plus particulièrement des startups ne parlent que de ces opérations levées de fonds. Techniquement, la levée de fonds est en réalité une augmentation de capital impliquant un apport financier à l’entreprise. Les personnes qui apportent de l’argent dans l’opération deviennent actionnaires de la structure juridique et obtiennent des titres financiers en contrepartie.

Trouvez des financements capitalistiques est particulièrement complexe que ce soit pour une entreprise en création, une start-up ou une PME. Malgré, le flux d’information qui circule sur ce type de financement, il ne représente qu’une toute petite fraction du marché. Moins de 0,1% du financement des entreprises provient des investisseurs en capital.

La particularité des investisseurs réside dans leur stratégie d’investissement. Contrairement à une banque qui oriente son choix en fonction d’indicateurs financiers et d’analyse statistique du risque, l’investisseur en capital à une lecture plus entrepreneuriale des projets. Il faut comprendre que chaque acteur du marché aura son propre prisme d’analyse et sa stratégie d’investissement. Cependant, nous pouvons identifier 6 grands types d’investisseurs :

• Les business angels ou investisseurs privés / les plateformes de financement participatif ou crowdequity qui permettent de regrouper les investisseurs en pool

• Les fonds d’amorçage ou seed

• Les fonds de capital risque ou venture capital

• Les fonds de capital développement / transmission

• Les family offices

• Les fonds industriels ou corporates ventures

Le marché du financement est extrêmement large et fonctionne principalement à travers des réseaux d’affaires. Le choix de son financement peut parfois être un casse-tête tout comme le choix d’un consultant financier capable de vous accompagner. La vocation de FinKey est de vous accompagner dans la sélection des meilleurs partenaires financiers que ce soit vos consultants ou vos financeurs.

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Les subventions sont un moyen indirect de stimuler la création d’entreprise en  créant, grâce à un système d’incitation d’aides à la création ou au développement,  un environnement économique favorable aux jeunes entreprises et aux nouveaux créateurs d’entreprises.

Que sont les subventions d’entreprises ?

Pour créer ou développer son entreprise, le porteur d’un nouveau projet a souvent besoin de financement innovation. Les subventions d’entreprises sont un des moyens de financement innovation qui s’offrent à lui. Une subvention est par définition une aide financière accordée par l’Etat ou par des institutions publiques pour soutenir l’entrepreneur dans la création de son entreprise.

Quelles entreprises peuvent bénéficier de subventions ?

Les personnes qui réalisent un projet de création d’entreprise peuvent demander des subventions auprès des institutions donateurs. Les critères d’octroi des subventions d’entreprises varient selon les institutions. En cas d’éligibilité, le porteur du projet peut bénéficier d’un accompagnement, d’une exonération fiscale ou encore d’une aide financière.  

Il existe cependant de nombreuses institutions publiques qui offrent des subventions pour la création d’entreprise :

• Les collectivités territoriales : certaines régions offrent des subventions pour inciter la création d’entreprise. Elles peuvent se traduire par une subvention d’investissement ou par une subvention d’exploitation.

• Les subventions européennes : à l’instar de l’OSOE, cette agence publique européenne offre des financements et des conseils aux PME. Elle appuie l’innovation et la création par des subventions ou des prêts. En effet, elle propose par exemple des prêts à la création d’entreprise, un contrat Avance +, un contrat de développement création, etc.

• Les subventions accordées par BPI France : pour soutenir la création d’entreprise, BPI France propose différentes formes de financement innovation aux entrepreneurs telles que la subvention d’investissement (bourse French Tech qui est destinée exclusivement aux jeunes entreprises), les garanties de financement ou encore les prêts d’honneur. 

• Les allègements fiscaux : les subventions peuvent prendre des formes indirectes pour aider les jeunes entreprises à se développer ou pour inciter les innovations et la recherche au sein des entreprises. L’ACRE permet notamment aux auto-entrepreneurs d’être exonérés de charges sociales pendant les trois premières années d’activité. 
• Les soutiens financiers : en offrant une meilleure trésorerie aux créateurs d’entreprises, l’État les subventionne indirectement. Le maintien des allocations de chômage ARE et le maintien de la prime d’activité RSA peuvent déjà être considérées comme un soutien financier indispensable. Les sommes perçues via ce soutien peuvent être investies par le bénéficiaire dans la création de son entreprise. Par ailleurs, le Crédit d’Impôt Recherche ou CIR permet de réduire les impôts des entreprises en les affectant à des dépenses de Recherche et Développement (R&D) au sein de l’entreprise. Par ailleurs, le Crédit Impôt Innovation ou CII est une extension du CIR qui ne nécessite pas de faire de la R&D. Cette aide financière vient donc combler le manque de financement entre la phase de R&D et de pré-commercialisation. Par ailleurs, avoir un statut de jeune entreprise innovante ou JEI confère aux sociétés des avantages fiscaux et sociaux. Mais toutes les entreprises innovantes ne peuvent pas jouir du statut de JEI.

• Les associations : les associations ou pôles de compétitivité peuvent aussi proposer des financements innovation sous forme de subventions pour favoriser la création d’entreprise. On peut citer Initiative France, Aide, France Active, BGE, Réseau Entreprendre. Pour le cas d’Initiative France, le réseau octroie des prêts d’honneur à taux zéro et un accompagnement pour vous suivre et vous conseiller au début de votre parcours. France Active, en tant que réseau qui accompagne et propose des financements aux créateurs de petites entreprises, octroie gratuitement un accompagnement professionnel et des financements solidaires.

• Le dispositif NACRE : celui-ci consiste à accompagner l’entrepreneur au début de la création de son entreprise. Il se traduit par l’obtention d’un prêt sans intérêt ou prêt à taux zéro à condition d’avoir rempli les conditions du dispositif NACRE.

La procédure à suivre pour obtenir des subventions d’entreprises

Une subvention est un moyen d’action pour les politiques publiques. Pour pouvoir en bénéficier, il est important d’identifier les attentes des organismes financeurs, que ce soit des collectivités territoriales, de l’État ou des agences responsables de sujets précis comme l’environnement, l’énergie, l’innovation, etc. 

Ensuite, il convient de faire correspondre le projet de l’entreprise avec celui de l’organisme financeur et de faire une demande de subvention auprès de ce dernier pour obtenir un financement innovation. Les subventions peuvent être également obtenues à partir des concours organisés par l’organisme financeur. 

Pour les subventions européennes par exemple, cela nécessite de s’adresser aux organismes chargés par la commission de l’octroiement des subventions puis de répondre sur le site de la commission aux appels à candidature. On peut citer les directions générales de la commission responsable des politiques de l’Union Européenne, les offices, les agences de la commission ou les autorités locales des pays membres.

Pourquoi choisir de se faire subventionner ?

Le choix de se faire subventionner réside principalement dans le fait que toute création d’entreprise nécessite un besoin en financement. Or, pour le cas des subventions, vous n’êtes pas soumis à rembourser des intérêts.  Certes, le montant disponible est en général plus faible qu’un prêt bancaire, mais pour un entrepreneur qui débute, il vaut mieux se libérer d’éventuelles charges. En effet, avec un prêt bancaire, le montant est plus important, mais les risques sont plus élevés, car vous devez rembourser le capital de votre prêt et les intérêts. 

Par conséquent, les subventions d’entreprises vont en adéquation avec les jeunes entreprises innovantes qui doivent encore passer par une phase de maturation et de validation.

Il existe de nombreux dispositifs de soutien à la création d’une entreprise ou à son développement. La nature du financement peut varier selon votre stade de maturité mais aussi de la nature même de votre produit. Les possibilités paraissent finalement nombreuses mais peuvent être décourageantes.

Il convient alors d’identifier rapidement celles qui aboutiront pour votre entreprise. Nos experts vous permettront de trouver les partenaires adaptés. 

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Le crédit impôt innovation (CII) est un dispositif fiscal dédié à l’innovation permettant aux entreprises d’obtenir un financement sur leurs travaux d’innovation. Le CII est une extension du CIR (Crédit d’Impôt Recherche) et ne nécessite pas de faire de la R&D. Cette aide financière vient donc combler le manque de financements entre la phase de R&D et de
pré-commercialisation (voire plus bas les types de projets concernés).

Le montant du CII s’élève à 20% des dépenses liées à l’innovation, pour une aide maximum de 400 k€ par an et par entreprise.

Qui est concerné par le CII ?

Le CII est réservé aux petites et moyennes entreprises (PME) au sens communautaire. Les entreprises éligibles doivent comprendre un effectif inférieur à 250 personnes, avoir un chiffre d’affaires inférieur à 50 millions d’euros (ou dont le total de bilan est inférieur à 43 millions d’euros). L’entreprise ne doit pas être détenue par un grand groupe.

Comme vu précédemment les dépenses éligibles au CII sont liées à la conception de prototypes ou aux installations de nouveaux produits ou encore l’installation de pilotes. L’entreprise doit bien respecter le fait que le produit doit être nouveau et innovant. Les mises à jour et corrections ne sont pas prises en compte dans le cadre de ce crédit d’impôt.

Ainsi les dépenses éligibles au Crédit Impôt Innovation sont les suivantes :

• Développement de produits innovants par rapport à ce qui est déjà en place sur le marché actuel
• Une innovation de service si elle est comprend une composante technologique (logiciel ou application)
• Des opérations de conception de prototypes ou installation pilotes de nouveaux produits
• Dépenses relatives à la propriété intellectuelle, brevet, dessins, modèles ou certificats 
• Dépenses de personnelles liées à l’activité d’innovation

A noter : il est important de distinguer R&D et Innovation !

La demande de CII s’effectue via le même formulaire (cerfa 2069-A-SD) et selon les mêmes modalités que la demande de CIR. Faites vous accompagner par nos experts FinKey afin de ne pas rater vos financements.

D’autres types de financements dédiés à l’innovation existent, si vous voulez en savoir plus sur le statut Jeune Entreprise Innovante (JEI) et le Crédit d’Impôt Recherche (CIR), rendez-vous sur nos articles de blog :

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Qu’est ce que le CIR ?

Le crédit d’impôt recherche (CIR) est un dispositif fiscal qui incite à la compétitivité et à l’innovation au sein des entreprises. Ce crédit permet de rembourser des activités liées à la recherche et au développement. 

En quoi consiste exactement le crédit d’impôt recherche ? Quelles sont les entreprises concernées et éligibles au CIR ? Quelles sont les dépenses prises en charge ? Comment calculer ce crédit ? Comment présenter sa demande ? Si vous pensez être éligible à ce statut , Finkey est là pour vous accompagner.

A noter que le CIR peut se cumuler avec le statut JEI et CII :

Le binôme CIR / JEI …

En effet, lorsqu’une entreprise bénéficie du statut JEI, cela signifie qu’elle mène des actions R&D. Or mener une activité de R&D est LE critère d’éligibilité au CIR. Ainsi, toutes les entreprises JEI sont éligibles au crédit impôt recherche (CIR).

Peut se transformer en trinôme avec le CII

D’autre part, une entreprise qui bénéficie du CIR et du JEI peut également obtenir un crédit d’ impôt innovation (CII) si elle mène par ailleurs une activité innovante.  Retenez cependant que vous ne pouvez pas déclarer un même poste de dépenses à la fois en CIR et en CII.

Le CIR peut se cumuler avec avec d’autres exonérations :

Le CIR est cumulable avec d’autres aides fiscales. Les jeunes entreprises innovantes, les entreprises créées pour la reprise d’une entreprise, les entreprises situées en ZFU ainsi que les entreprises implantées dans un bassin d’emploi à redynamiser peuvent toutes bénéficier d’une exonération totale ou partielle d’impôts en plus du crédit d’impôt recherche.

Vous pouvez bénéficier de notre réseau d’experts en financement, notamment sur les dispositifs liés aux subventions, pour vous conseiller.

Tout d’abord Le Crédit Impôt Recherche (CIR) est un dispositif de financement qui s’applique aux activités de recherche appliquée et développement expérimental (R&D). Il concerne les travaux de recherche fondamentale, de recherche appliquée et de développement expérimental.

De plus, ce financement public existe depuis 30 ans et soutient les entreprises dans leur démarche de recherche en quête d’innovation. Cette aide permet de couvrir 30% des dépenses liées à l’innovation jusqu’à 100 millions d’euros (et 5% au-delà).

Qui peut en bénéficier ? Comment être éligible? 

Les bénéficiaires de ce financement sont les entreprises commerciales, industrielles, artisanales et agricoles, quel que soit leur statut juridique, qui sont soumises à l’impôt sur les sociétés (IS) ou à l’impôt sur le revenu (IR) dans la catégorie des BIC et étant imposées d’après leur bénéfice réel (normal ou simplifié).

Les entreprises exonérées de l’impôt sur les sociétés sont exclues du dispositif, sauf les jeunes entreprises innovantes (JEI), les entreprises créées pour la reprise d’une structure en difficulté, et les entreprises situées en zone aidée.

Peuvent également bénéficier du CIR les entreprises de moins de 250 salariés, réalisant un chiffre d’affaires annuel inférieur à 50 millions d’€ ou dont le total du bilan est inférieur à 43 millions d’€, et qui engagent des dépenses d’innovation portant de la conception de prototypes ou d’installations pilotes de nouveaux produits.

Sont également bénéficiaires les entreprises créées en ZAFR, en ZRR, en BER, en ZRD, en ZFU- territoires entrepreneurs.

Depuis 2013, les dépenses d’innovation telles que la conception de prototypes ou d’installations pilotes de nouveaux produits faites par les micro, petites et moyennes entreprises, entrent dans la base de calcul du crédit impôt recherche dans la limite globale de 400 000 € par an.

Afin d’être éligible au CIR il faut donc :

• être soumis à l’Impôt sur le Revenu (IR) ou l’impôt sur les Sociétés (IS)
• avoir une activité de recherche fondamentale
• apporter une contribution théorique ou expérimentale à la résolution des problèmes techniques
• avoir une activité ayant un caractère de recherche appliquée
• discerner les applications possibles des résultats d’une phase de recherche fondamentale ou à trouver des solutions nouvelles permettant à l’entreprise d’atteindre un objectif déterminé choisi à l’avance
• avoir une activité ayant un caractère de développement expérimental
• créer ou améliorer un produit, un procédé, un processus ou un programme

Les dépenses pouvant donner droit au CIR sont :

• les dotations aux amortissements des biens et bâtiments affectées à la recherche ;
• les dépenses de personnel pour les chercheurs et techniciens de recherche (le salaire des jeunes docteurs est pris en compte pour le double de son montant durant 2 ans après leur embauche en CDI) ;
• les rémunérations supplémentaires des salariés auteurs d’une invention ;
• dépenses de fonctionnement, fixées forfaitairement à 75 % des dotations aux amortissements et 50 % des dépenses de personnel (200 % pour les dépenses concernant les jeunes docteurs) ;
• les dépenses liées à la recherche externe ;
• les dépenses de recherche confiées à des organismes agréés par le ministère de la recherche (limitées à 3 fois le montant total des autres dépenses de recherche ouvrant droit au crédit d’impôt) ;
• les frais de brevets ;
• dépenses de normalisation des produits de l’entreprise (pour 50 % du montant) ;
• les dépenses de veille technologique (60 000 € / an maximum) ;
• les dépenses de nouvelles collections dans le secteur textile-habillement-cuir.

Le taux du CIR

Le taux du CIR varie selon le montant des investissements, et son plafond est égal à 30% des dépenses eligibles jusqu’à 100 millions d’euros et 5% au-delà).

Cependant, pour les départements d’Outre-Mer et en Corse, le taux du CIR est de 50% pour les dépenses engagées au titre des exercices clos à compter du 31 décembre 2019

Quelles sont les démarches necessaires pour bénéficier du CIR ?

La demande de mobilisation d’un crédit d’impôt recherche nécessite la constitution d’un dossier complet avec des éléments justificatifs, financiers et scientifiques :

Ainsi, voici les documents à réunir :

• L’imprimé 2069-A-SD.
• La nature des travaux de recherche en cours ; 
• L’état d’avancement des travaux en cours ;
• Les moyens matériels et humains disponibles ;
• La part des scientifiques et des docteurs financés par les dépenses ;
• La localisation des moyens. 

Nos experts FinKey vous accompagnent dans ces démarches et dans la recherche des meilleurs financements pour vos innovations ! Laissez vous guider

Comme vu précédemment, d’autres types de financements dédiés à l’innovation existent et peuvent se cumuler avec le CIR. Si vous voulez en savoir plus sur le Crédit d’Impôt Innovation (CII) et le statut Jeune Entreprise Innovante (JEI), rendez-vous sur nos articles de blog :

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Le constat

Dans les fintechs, la parité n’est pas la priorité… En 2018, seul 1 CEO sur 10 est une CEO. L’égalité est pourtant un véritable manque à gagner puisqu’une startup fondée par une équipe mixte est 63 % plus efficace. Partagé par Rothschild & Co, ce constat les a poussés à cocréer le programme.

Le programme Willa Women in FinTech en détail

La promotion 2019 est composée de 5 projets qui sont accompagnés pendant 6 mois. Sur mesure, l’accompagnement est construit autour des besoins de chaque coaché. Les dirigeantes et mentors pourront se concentrer sur le business model, le financement, la gouvernance, le digital, le technique, la vision, le juridique ou tout à la fois.

Le portait de la candidate

Très inclusif, le programme accompagne les fintechs, les regtechs, les assurtechs, les services de financement, de paiement, d’investissement, d’épargne, les néobanques, etc.

Les responsabilités sont également examinées puisque le rôle de fondateur ou cofondateur doit être occupé par au moins une femme.

Côté maturité, la structure est assez mûre pour avoir un projet scalable et un business model viable.

Les acteurs

L’accélérateur Willa ne travaille pas tout seul dans ce programme. Il est accompagné par de nombreuses partenaires comme France Fintech, Le Swave ou Caroline Lamaud, fondatrice d’Anaxago et marraine de la promotion.

Le jury du programme est composé de Willa, Rothschild & Co et Maddyness.

Le calendrier

Les startups ont jusqu’au 28 avril pour candidater sur la plateforme. Le mois de mai sera utilisé par le jury pour sélectionner les 5 projets gagnants. L’accompagnement démarre en juin pour se terminer en janvier 2020.

Les lauréates sont hébergées gratuitement dans les locaux de Willa pendant les 4 premiers mois et poursuivre leur évolution grâce au Swave.

Le programme

L’accélération poursuit trois axes : le coaching personnalisé, les ateliers collectifs et les échanges avec la communauté.

Le coaching, réalisé par un coach référent, a pour but de donner accès à un réseau de plus de 150 experts et aux expertises Rothschild & Co. Les fondatrices vont également profiter des mises en relation avec les investisseurs.

Les ateliers se déroulent sous la forme de 4 workshops et d’ateliers bihebdomadaires. Les lauréates ont aussi la possibilité de participer aux déjeuners de promo pour écouter les entrepreneures.

La communauté se construit autour d’un réseau social commun. Elle rassemble l’écosystème Willa, mais aussi les partenaires fintech et ceux de Rothschild & Co. Les projets concernés bénéficient d’offres auprès des partenaires et de l’espace de coworking.

Qu’est-ce que Willa ?

Anciennement « Paris Pionnières », Willa est un accélérateur dédié à la mixité dans la tech. La structure a déjà réussi à faire de Paris la capitale européenne des startups au féminin avec pas moins de 21 % d’entreprises fondées par des femmes.

Willa propose 9 programmes d’accélération tout au long de l’année. Chaque formule est adaptée au stade d’avancement de l’entreprise ou à la problématique des fondatrices. Certaines initiatives comme « Willa Women in Fintech » sont spécialisées par secteur. On pense notamment aux Sprinteuses dans le sport et à Willa Boost pour la deeptech.

Entrepreneures de la fintech, n’hésitez pas à participer ! Profitez d’un écosystème foisonnant, d’une opportunité unique et d’un entourage bienveillant pour faire grandir votre projet. Vous voulez développer votre startup, mais ne rentrez pas dans les critères d’éligibilité ? Pas de panique, FinKey vous aide à trouver leur meilleur financement. Commencez l’aventure ici.

Vous souhaitez en savoir plus sur l’écosystème startup ? Ces articles peuvent surement vous intéresser :

• Jonathan KHALFA, Partenaire FinKey – Expert-Comptable & Commissaire aux Comptes – Groupe CECCA
• Financer sa start up : de l’ideation à l’early stage

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Crowdfunding : en avril 2016, le ministre des Finances Michel Sapin présente une ordonnance relative aux bons de caisse qui créera les minibons.

Officiellement nées le 1er octobre 2016, ces nouvelles formes de prêt facilitent le financement non bancaire des PME via le crowdlending. Assez discrets dans le paysage du financement, les minibons possèdent pourtant de sérieux atouts pour les financeurs comme pour les émetteurs. Découvrez cette source de financement et regardez si elle peut vous aider à réaliser votre projet.

Que sont les minibons ?

En une phrase, les minibons sont des bons de caisse spécialement conçus pour être utilisés sur les sites de crowdlending. Contrairement aux bons, ils ne sont pas anonymes.

Rappel des définitions

Un bon de caisse est un titre anonyme émis par une entreprise en échange de crédit.

Le crowdlending désigne une plateforme de crowdfunding spécialisée dans le prêt aux entreprises.

Les minibons représentent une reconnaissance de dettes. Ils ne sont ni instrument financier ni contrat de prêt. Ils ne sont par conséquent pas soumis à la réglementation applicable aux prêts classiques.

À qui s’adressent-ils ?

L’utilisation des minibons fait jouer trois acteurs : l’entreprise émettrice, le financeur et la plateforme de crowdlending.

Côté entreprise :

La majorité des entreprises commerciales peuvent passer par les minibons pour leur financement. De ce fait, toutes les SARL de plus de 3 ans, les SA et les SAS ont la possibilité de se lancer dans l’aventure. Au préalable, assurez-vous que votre capital est libéré en respect de l’article 223-7.

Côté investisseurs :

Les minibons sont contractables par certains acteurs institutionnels, par tous les particuliers et par toutes les entreprises.

Côté plateforme :

Les minibons s’utilisent sur des plateformes aux statuts CIP (Conseiller en Investissement Participatif), PSI (Prestataire de Services d’Investissement) ou IFP (Intermédiaire en Financement Participatif). Des sites comme Wiseed, Unilend, Lendosphere ou Investbook sont donc éligibles.

Comment fonctionnent-ils ?

Les minibons fonctionnent de la même manière que les bons de caisse. En vertu de la loi KYC (Know Your Customer), les minibons sont des titres nominatifs. Ils ne peuvent pas être négociés sous couvert d’anonymat et doivent être souscrits directement auprès de l’émetteur. Ils sont adressés à une personne physique ou une personne morale.

Quand s’utilisent-ils ?

Lorsque votre projet d’entreprise est approuvé par les plateformes de crowdlending CIP, IFP ou PSI, vous pouvez parfaitement faire appel aux minibons. Vous ne savez pas si cette source de financement est la plus adaptée à votre structure ? Faites le test !

Quels sont les frais ?

Il n’y en a pas pour le prêteur. En revanche, la réglementation s’intéresse aux pertes. Le financeur peut déduire les pertes subies sur les minibons souscrits à partir du 1er janvier 2017, dans la limite de 8 000 €. Si le plafond est dépassé, les pertes seront imputées aux intérêts générés par les prêts participatifs pendant 5 ans.

L’entreprise émettrice devra verser des intérêts annuels jusqu’au remboursement final au bout de 5 ans.

Les avantages des minibons

Émetteur, financeur, conseiller… Tous les acteurs ont intérêt à faire appel aux minibons !

Les PME et TPE voient en les minibons une nouvelle solution de financement qui les sort de la logique financement = banque.

Concomitamment, les minibons permettent aux plateformes de crowdlending de se positionner en tant que conseiller.

La loi a également pensé à la protection des prêteurs. Tous les investisseurs sont protégés par l’ordonnance. Chaque plateforme devra s’assurer que les montants investis sont en concordance avec la situation financière et les objectifs d’investissement du financeur.

Dernier avantage non négligeable, il semblerait que la blockchain puisse être utilisée. Grâce à un système de validation des transactions très sécurisé, la blockchain peut se positionner en exécutant de la loi KYC. Les minibons représentent ainsi des formes de prêt d’avenir.

Les exigences de la solution

S’ils sont très pratiques, les minibons sont également très encadrés pour les émetteurs et les plateformes.

La période d’appel aux prêts est très claire : une entreprise ne peut pas émettre de minibons pendant plus de 12 mois au total. Également, la périodicité de remboursement ne peut pas dépasser un trimestre. Pour finir, elle ne peut pas dépasser les 5 années pour le remboursement de la somme totale.

Les prêts ont eux aussi leur plafond :

• 2000 € pour les prêts avec intérêts
• 5000 € pour les prêts sans intérêts

Le taux d’intérêt ne peut pas dépasser le seuil du taux de l’usure.

De son côté, la plateforme de crowdlending CIP ne peut accepter plus de 2,5 millions d’euros en minibons tous projets confondus. Si elle est certifiée IFP, elle ne doit pas dépasser le million d’euros.

Notre avis sur ce financement d’entreprise

Très adaptés aux artisans commerçants et aux TPE, les minibons répondent à un besoin de financement à court terme pour votre entreprise. Avantageux pour toutes les parties, les minibons peuvent s’appuyer sur la technologie de la blockchain qui sécurise les contreparties et valide les transactions. Ils gagnent résolument à être connus des dirigeants d’entreprise !

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Financer sa startup : Une palette de financements pour une multitude de phases

Financement dilutif ou non dilutif ? Subvention ou levée de fonds ? Apports publics ou privés ? Pas de panique, FinKey vous présente toutes les solutions de financement, quelle que soit votre avancée. Retracez chaque stade d’avancement pour financer sa startup et découvrez toutes les sources existantes.

Les phases de développement

L’état d’avancement de votre startup est balisé par quatre périodes : l’idéation, la création, l’amorçage et l’early stage. Chaque période est définie par l’évolution de votre C.A, de votre capital, de vos RH et de votre projet. Par ailleurs, assurez-vous de choisir un expert-comptable qui a déjà exercé avec des startups.

Les sources de financement

Tout au long de votre parcours de startup, vous pouvez opter pour deux types de financements : le financement dilutif et le financement non dilutif. Le financement dilutif entraîne une baisse du bénéfice par action ou la diminution du contrôle des actionnaires actuels. Le financement non dilutif n’impacte pas les actions.

Le financement dilutif correspond à l’entrée au capital de nouveaux actionnaires qui apporteront des ressources financières dites stables. Appelé également augmentation de capital ou levée de fonds, ce financement permet de crédibiliser votre projet vis-à-vis de vos partenaires. C’est un processus chronophage et relativement coûteux pour une entreprise.

Le financement non dilutif n’a aucune incidence sur l’actionnariat de l’entreprise. Il se caractérise par la perception d’un flux financier qui devra être remboursé ou non selon les caractéristiques d’un contrat (taux d’intérêt, durée, différé de remboursement, conditions de non remboursement…)

Le financement dilutif regroupe :

• Les investissements des business angels ou investisseurs privés (apporteurs de fonds et de ressources humaines)
• Les investissements des family offices (société holdings des grands groupes familiaux qui réinvestissent dans des projets d’entreprise #Arnault),
• Les investissements des fonds d’amorçage (financés par des fonds privés ou des fonds publics comme Bpifrance ou les régions. Ces fonds sont principalement délivrés dans le cadre du Programme d’Investissements d’Avenir de BPI),
• Les investissements des fonds de capital-risque ou Venture Capital. Ces fonds sont collectés auprès de grandes entreprises de tous secteurs : banque, assurance, industrie, complémentaire santé, énergie…
• La Love Money (capital perçu par l’entourage et les proches des dirigeants d’entreprise) #friends&family.

À l’inverse, le financement non dilutif rassemble :

• Les avantages fiscaux (crédit impôt recherche, crédit impôt innovation…),
• Les subventions (programme européen H2020, bourse french tech, aide à la faisabilité innovation),
• Les avances de crédit (ou avance remboursables),
• Les prêts,
• Les crédits,
• Le crowdlending (prêts avec ou sans intérêts sous forme de minibons ou d’obligations),
• Le crowdgiving (dons avec ou sans contreparties),
• L’Initial Coin Offering (ou ICO – levée de fonds en cryptomonnaies).
• Le crowdinvesting (investissements en échange de royalties ou de part de capital),

Selon votre stade d’avancement, vous serez éligibles à certaines sources. Sachez que vous pouvez cumuler les aides ou les financements dans une certaine mesure. Tout le savoir-faire de FinKey consiste à définir l’ingénierie du financement de votre projet pour optimiser vos ressources financières.

Financer sa startup : les sources de financement par stages

À quel stade se situe votre entreprise ? Retracez les temps forts de chaque période, positionnez-vous et découvrez les solutions auxquelles vous avez accès. Si vous ne savez pas par où commencer

Financer sa startup à l’idéation

La phase d’idéation rassemble les premiers pas de votre projet. Votre idée se concrétise, vous la confrontez à la réalité et vous dessinez un business model accompagné d’un business plan. À ce stade, vous avez accès à trois solutions de financement :

• Les avantages fiscaux. Vous pouvez, par exemple, bénéficier de l’ACCRE qui exonère une partie de vos charges sociales.
• L’avance sur crédit de Bpifrance.
• Le prêt. Pensez au prêt à taux zéro NACRE, au micro-crédit ou au prêt d’honneur pour vous faire accompagner jusqu’à 60 k€. Sachez également que Bpifrance a créé une Garantie création Bpi qui prend en charge jusqu’à 60 % de votre prêt.

Financer sa startup à la création

Le stade se définit par la validation de votre modèle. Vous vous construisez en entreprise et vous commencez à investir au capital de votre structure. Généralement, vos premiers investisseurs sont issus de votre entourage. Vous avez intérêt à intégrer un incubateur pour tester votre offre. Les financements à votre portée sont :

• Les avantages fiscaux. Le CIR et le CII viennent enrichir l’ACCRE. Il existe également l’avantage « Jeune entreprise innovante » ou « Réduction Fillon »
• Les subventions. Bpifrance délivre une Bourse French Tech, tandis que de nombreux concours nationaux récompensent votre idée. Les dispositifs régionaux sont aussi très intéressants.
• Les avances sur crédit. On citera notamment les PTZI BPI.
• Les prêts. Au-delà des dispositifs précités, il existe des sociétés de garantie et des fonds de garantie
• Les crédits. Les crédits solidaires sont notamment délivrés par l’Adie, les caisses solidaires ou la Nef.
• La Love Money. Apportée avec ou sans crowdfunding, la Love Money vous offre un premier tremplin.
• Les programmes d’accompagnement : Willa Women in Fintech est un programme dédiés aux jeunes startups ayant une femme en tant que fondatrice ou co-fondatrice
• Le crowdgiving. Il existe tant de plateformes qu’elles se spécialisent par domaine d’activité. Trouvez la vôtre et lancez-vous dans l’aventure !
• L’Initial Coin Offering. Cette démarche peut parfaitement trouver son public à ce stade de votre progression.

À savoir : si vous pouvez multiplier les aides de l’État et les subventions, vous ne pouvez pas dépasser un certain plafond. Votre limite se situe à 200 k€ sur 3 années fiscales. Sont exclus du calcul le CIR, le CII, les aides à l’innovation Bpifrance et la JEI.

Financer sa startup à l’amorçage

Lors de votre phase de POC (Proof Of Concept), vous testez vos offres produit et commerciale avant d’attaquer les premières levées de fonds. Grâce à vos contrats, vous augmentez votre C.A et recrutez des collaborateurs. À ce stade, quelle(s) solution(s) vous correspond(ent) ?

• Les avantages fiscaux. Votre implantation peut être avantageuse grâce au ZFU-TE. Tous les avantages de la phase « création » sont valables.
• Les subventions. Le concours i-Lab peut être très intéressant pour les startups technologiques.
• Les avances sur crédit. Vous pouvez toujours compter sur Bpifrance.
• Les prêts. France Active ou le prêt FEI vous accompagnent.
• Les investissements des business angels et des family offices. N’hésitez pas à vous rapprocher d’associations et de réseaux
• Les investissements des fonds d’amorçage. Ils sont répartis par catégorie ou par profil d’investisseur Ils dépendent de votre secteur d’activité et de la technologie que vous développez.
• Le crowdinvesting. Cette solution s’applique pour des levées de 10 k€ à 2,5 M€.

Financer sa startup à l’early stage

C’est le moment où vous consolidez votre équipe, vous réalisez votre deuxième levée de fonds et vous accélérez la croissance de votre startup. Pour vous faire grandir, vous pouvez vous appuyer sur plusieurs solutions de financement :

• Les avantages fiscaux. Le CIR, le CII et la JEI.
• Les subventions. Le programme Horizon 2020 est une solution.
• Les prêts. Si vous avez des envies d’ailleurs, Bpifrance vous aide à vous exporter avec le prêt export.
• Le crowdinvesting. Généralement utilisé entre 100 k€ et 2,5 M€.
• Le crowlending. Il s’utilise pour récolter entre 0 et 1 M€.
• Les investissements en fonds d’amorçage.
• Les investissements en fonds de capital-risque.

En synthèse : financer sa startup : les financements « types » d’une startup de l’idéation à l’early stage 

Le problème du financement de startup ne réside pas dans une offre limitée, mais justement, dans un trop vaste choix et une présentation opaque. Les jeunes entrepreneurs menés par leur enthousiasme et leur innovation ne sont pas nés financeurs. Si vous souhaitez partir à la recherche de financement pour votre startup, inutile de perdre du temps sur Google ou d’embaucher un stagiaire pour s’en occuper, FinKey vous aiguille en fonction de votre projet, de votre phase d’avancement et de vos envies !

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